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多宝鱼全国统一客服电话以及多宝鱼咨询收费吗
2024-10-21 10:26:18
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新华视点丨支(zhi)持资(zi)本市场(chang)的新工(gong)具又有(you)新进展,将带来(lai)怎样影响?,提供贷款,上市公司,增量资(zi)金

新华社北京10月18日电 18日,两项支(zhi)持资(zi)本市场(chang)的货币政策工(gong)具又有(you)新进展:证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)启动操作,股票(piao)回购增持再贷款正式设立。

这两个新工(gong)具是中国人民银行首次为支(zhi)持资(zi)本市场(chang)而创设的,其重要性不言而喻。从宣布创设到落地启动,多部(bu)门迅速响应推进实施的背后释放出什(shi)么信号?又将对资(zi)本市场(chang)带来(lai)怎样影响?

持续为资(zi)本市场(chang)带来(lai)增量资(zi)金

10月10日,我国首项支(zhi)持资(zi)本市场(chang)的货币政策工(gong)具——证券、基金、保险公司互换便利落地,可(ke)接受符合条(tiao)件的证券、基金、保险公司申报,首期操作规模5000亿元。

短短几日后,中国人民银行18日宣布该互换便利启动操作,目前已有(you)20家证券、基金公司获批参与工(gong)具操作,合计(ji)申请额(e)度已超2000亿元,超过首期规模的四成。

这是一个什(shi)么工(gong)具?为何市场(chang)机构参与如(ru)此踊跃?

据介绍,该工(gong)具支(zhi)持符合条(tiao)件的证券、基金、保险公司以债券、股票(piao)ETF、沪深(shen)300成份股等资(zi)产为抵押,从中国人民银行换入国债、央行票(piao)据等高等级流动性资(zi)产。

也就(jiu)是说,通过互换便利操作,证券、基金、保险公司可(ke)以将手(shou)里流动性较差的资(zi)产替(ti)换为国债、央票(piao),便于在市场(chang)上回购或卖出融资(zi),这相当于直(zhi)接从中国人民银行获得了流动性支(zhi)持。

中国民生(sheng)银行首席经(jing)济(ji)学家温彬认为,随着(zhe)金融市场(chang)发展、居民资(zi)产配置多元化,必要时需(xu)要央行进一步向资(zi)本市场(chang)提供流动性,并统筹不同市场(chang)的流动性分(fen)布,增强资(zi)本市场(chang)内在稳定(ding)性。

“互换便利能大幅提升相关机构融资(zi)能力,获取的资(zi)金可(ke)用于股票(piao)、股票(piao)ETF的投资(zi)和做市,活跃资(zi)本市场(chang)。”万联证券研究所宏观首席分(fen)析师徐(xu)飞表(biao)示,互换便利有(you)利于进一步发挥机构投资(zi)者资(zi)本市场(chang)稳定(ding)器的作用,增强投资(zi)行为长期性和市场(chang)内在稳定(ding)性。

温彬认为,机构申请的2000亿元额(e)度本质上是央行授信,是潜在的资(zi)金增量,机构不是一次性用完。这不仅有(you)利于改善(shan)非银机构总体的流动性环境,还会持续为资(zi)本市场(chang)带来(lai)“活水”。

此次中国人民银行明确,互换便利期限(xian)不超过1年(nian),可(ke)视情展期。中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办新闻发布会上明确表(biao)示:“只(zhi)要这个事儿做得好,第一期5000亿元,还可(ke)以再来(lai)5000亿元,甚至可(ke)以搞第三个5000亿元,我觉得都是可(ke)以的,是开放的。”

激发回购增持热情、提振市场(chang)信心

中国人民银行18日还宣布,正式推出股票(piao)回购增持再贷款,首期额(e)度3000亿元,年(nian)利率1.75%。

这又是一个维持资(zi)本市场(chang)稳定(ding)运行的新工(gong)具,而且具有(you)特定(ding)的指向性。

根(gen)据通知,21家全国性金融机构可(ke)向符合条(tiao)件的上市公司和主要股东提供贷款,分(fen)别支(zhi)持其回购和增持上市公司股票(piao)。金融机构可(ke)于下一个季度的第一个月,向人民银行申请再贷款。对于符合要求的贷款,中国人民银行可(ke)按贷款本金的100%提供再贷款支(zhi)持。

在再贷款工(gong)具的低成本支(zhi)持下,金融机构给上市公司和主要股东发放的贷款利率,原则(ze)上不超过2.25%。

“2.25%的贷款利率并不高,预计(ji)可(ke)以显著激发其回购增持热情。”徐(xu)飞表(biao)示,这一工(gong)具有(you)利于提升优质公司在股票(piao)回购增持上的能力和动力,推动上市公司持续提高经(jing)营质量和投资(zi)价值,维护优质公司市值稳定(ding),提升投资(zi)者回报。

哪些上市公司和股东符合新工(gong)具支(zhi)持?根(gen)据相关规定(ding),这些上市公司不是已被实施退市风(feng)险警(jing)示的公司,而主要股东原则(ze)上为上市公司持股5%以上股东,近一年(nian)无重大违法(fa)行为……另外,中国人民银行还明确,贷款资(zi)金坚持“专款专用,封闭运行”。

可(ke)见,防范风(feng)险仍(reng)是中国人民银行创设工(gong)具的重要考量因素。

再贷款工(gong)具涉及股票(piao)增持回购、银行发放贷款、中国人民银行发放再贷款等多个环节。

记者了解到,根(gen)据相关要求,申请贷款的上市公司和主要股东应当开立单独的专用证券账户;金融机构要分(fen)别开立银行贷款专用账户和与前述专用证券账户对应的资(zi)金账户,监督(du)上市公司和主要股东做到专款用于股票(piao)回购和增持。在贷款全部(bu)清偿前,资(zi)金账户不允许支(zhi)取现金或对外转账。

根(gen)据通知,21家金融机构按规定(ding)发放的股票(piao)回购增持贷款,若与“信贷资(zi)金不得流入股市”等相关监管规定(ding)不符的,豁免执(zhi)行相关监管规定(ding);豁免之外的信贷资(zi)金,执(zhi)行现行监管规定(ding),严禁流入股市。

招(zhao)联首席研究员(yuan)董(dong)希淼表(biao)示,中国人民银行明确豁免之外的信贷资(zi)金严禁流入股市,可(ke)见金融监管的红线依然清晰。

建立增强资(zi)本市场(chang)内在稳定(ding)性长效机制

两项工(gong)具此时加速落地释放了哪些信号?

当下,经(jing)济(ji)运行出现一些新的情况和问题,需(xu)要健康(kang)发展的资(zi)本市场(chang)。

18日潘功胜在2024金融街(jie)论坛年(nian)会上表(biao)示,这两项工(gong)具体现了中央银行维护金融稳定(ding)职能的拓展和新探索。

“从宏观和深(shen)层次角度看,实体经(jing)济(ji)与资(zi)本市场(chang)是一个相互交织、互相作用的过程,估值修复有(you)助于资(zi)本市场(chang)发挥投融资(zi)功能,阻断市场(chang)走弱(ruo)与股权质押风(feng)险的负向循环,促进上市公司健康(kang)发展,改善(shan)社会预期,提振消费(fei)和投资(zi)需(xu)求。”潘功胜说。

7月发布的《中共中央关于进一步全面深(shen)化改革、推进中国式现代化的决定(ding)》,就(jiu)深(shen)化金融体制改革进行一系列部(bu)署,其中明确提出“建立增强资(zi)本市场(chang)内在稳定(ding)性长效机制”。

通过已公布的政策安排,不难看出这两项新工(gong)具是长期制度性安排,而非仅仅应对短期市场(chang)波动,对于资(zi)本市场(chang)的长远稳定(ding)发展具有(you)重要意义(yi)。

“这两项工(gong)具是完全基于市场(chang)化原则(ze)设计(ji)的,在国际上也有(you)成功的实践。”潘功胜表(biao)示,中国人民银行将与证监会合作,在实践中逐步完善(shan),探索常态化的制度安排。(新华社“新华视点”记者吴雨、任军、刘羽佳)

编辑/田野

发布于:北京市
 
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